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电气设备新能源行业:巴黎气候协定达成,售电侧改革试点推进

发布时间:2015-12-15    研究机构:民生证券

市场回顾

上周电力设备行业下跌,周跌幅为3.74%,在所有行业中涨幅排名第二十一,跑输沪深300 指数1.18 个百分点。

投资策略

第一,巴黎协议达成,推荐关注置信电气、四方股份。第二,广东重庆售电试点获得同意,建议关注智光电气、广州发展、涪陵电力。第三,超低排放燃煤机组获电价支持,建议关注机组改造投资机会,推荐东方电气。

行业动态

联合国:巴黎气候协定达成

12月12日,在联合国气候变化大会主席国和各方努力下,巴黎气候协议达成,协议将为2020年后全球应对气候变化行动做出安排。我们认为:巴黎协定将长期促进我国节能减排工程的推进,促进我国碳交易市场的发展。我国主动承担发展中国家减排责任,将促进火电机组节能改造项目和碳减排工程,建议关注提供整套机组节能改造工程服务的东方电气和碳减排碳交易布局完善的置信电气。国网刘董事长出席巴黎会议推介全球能源互联网战略,国内特高压工程稳步推进,特高压装备出海是全球能源互联网战略的重要部分,建议关注特高压有关投资机会(四方股份、经纬电材)。

发改委:同意重庆广东售电侧改革试点,电改持续推进

近日,国家发展改革委办公厅、国家能源局综合司发布了《关于同意重庆市广东省开展售电侧改革试点的复函》,表示同意重庆市、广东省开展售电侧改革试点。我们认为:重庆广东两个省级售电侧试点方案获得同意,表明了国家层面对于推进的电改的决心。建议关注两省用电侧和售电侧的投资机会。随着电改逐步推进,在节能服务、需求侧响应、电力设备运维等用电侧具有巨大的发展空间。售电侧看好地方能源平台,售电侧电力央企+地方能源平台+电网中,地方能源平台不仅拥有发电资产和本地用户,同时也会通过混改模式推进地方国企改革。建议关注:智光电气、广州发展、涪陵电力、京运通、福能股份。

三部委:治理大气污染,超低排放燃煤电厂获电价支持

近日国家发展改革委、环境保护部、国家能源局,发布《关于实行燃煤电厂超低排放电价支持政策有关问题的通知》,明确电价支持标准,实行事后兑付政策,明确2016年1月1日起执行。我们认为,超低排放是国家和地方关于大气污染治理的长期的管理思路,此次政府对超低排放机组改造加大政策激励,发电企业会增加机组改造投入,建议长期关注未来机组减排改造投资机会。建议关注:东方电气。

风险提示

1)气候变化大会协定落实不达预期;2)政策落实不达预期。

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